大行评级丨中金：维持阿里巴巴“跑赢行业”评级，预计首财季收入按年增长9%

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格隆汇7月7日丨中金发表报告指，阿里巴巴主要业务稳健恢复及利润表现亮眼，料其2024财年首财季(即截至2023年6月底止季度)收入按年增长9%至2250亿元，高于一致预期1.5%，主要由于中国商业和国际商业的良好表现；该行预计阿里上财季调整EBITA将按年增长16%至399亿元，主要由于各业务板块的有效控费。

该行预计阿里巴巴2024财年首财季国内零售GMV和客户管理收入(CMR)均年增长7%，认为除了去年同期低基数外，增速全面转正还得益于公司在价格力、内容化和直播等方向的调整。

该行维持对阿里巴巴“跑赢行业”评级及目标价137港元，相当于其2024财年非通用会计准则市盈率12倍。